一、早盘综述

早盘三大指数集体高开,随后大小指数分化,创业板指下探回升表现较为强势。酒店餐饮、金融等题材股轮番拉升,大基建板块延续活跃,市场炒作情绪有所回暖。盘面上看,医废处理、食品饮料、云游戏板块涨幅居前,口罩、广电、船舶制造等板块跌幅居前。

二、热门板块揭秘

今日早盘有72只个股涨停,请看板块利好揭秘。

1.【旅游餐饮酒店】商务部表态 正在研究疫情结束后振兴餐饮业措施

涨停揭秘:2月26日,国务院联防联控机制召开新闻发布会,商务部服贸司司长冼国义表示,住宿、餐饮行业中小企业居多,可抵押物少,商务部在研究出台更有针对性的帮扶措施,预计疫情结束后相关行业会迅速恢复。值得注意的是,商务部还在研究疫情结束后振兴餐饮业的举措,进而促进餐饮业绿色、节约、生态发展。

2.【大基建】复工持续加速 政策持续加码

涨停揭秘:多地出台重大投资计划,基建投资有望增长;近日,北京、河南、云南、江苏等地发布了2020年重大项目投资计划清单,总投资额合计逾11万亿元,其中基建投资仍是重要部分;日前,政治局会议再次提出要积极扩大内需,稳定外需,加快推动建设一批重大项目;机构认为,抓紧经济建设基建将成为主要的逆周期调节手段,全面复工后,有望看到基建投资明显增长。

点评:国泰君安认为,对于基建投资,资金仍是主要制约因素。复盘历史,经济下行压力期财政货币政策转向宽松且加码基建托底经济,建筑指数实现超额收益。未来存在可能的货币政策上降息降准、财政政策上上调专项债额度/上调赤字率/发行特别国债等或加码,看好基建趋势行情。

3.【特高压】特高压电网建设项目超预期

涨停揭秘: 国家电网公司内部近日印发2020年重点工作任务,详细规划了电网建设、输配电成本、增量配电等十大类31项具体工作内容,其中电网建设部分内容再超预期。

点评:华创证券指出,根据以往经验,一条特高压工程的投资通常在200亿元左右。包括特高压工程在内的电网投资建设超预期,将给相关设备企业带来直接利好。

4.【云计算】云计算助力远程办公

涨停揭秘:在疫情使得全国各地企业延迟复工背景下,企业远程办公的需求剧增,行业获得超高关注度。从投资的角度来看,远程办公的普及将带来云视频软硬件、远程办公软件等需求,建议投资者积极关注相关投资机会。

点评:东兴证券表示,远程办公是未来企业管理、公司办公模式的一种不可避免的发展趋势。2020年,预计国内约50%的科技公司将会有29%的员工实现远程办公。政府在线沟通、学校远程授课、医院线上诊疗、企业在线商讨等都离不开视频会议,国内对视频会议的需求愈发强烈。

三、机构观点

中金公司:配置“纯内需”应对海外疫情升级

年初至今无论是A股和港股,科技相关、医药、先进制造等新经济领域都在市场领先,而传统老经济板块受疫情等因素影响则相对落后。当前中国疫情控制取得积极进展、复工在继续深化、海外疫情演绎可能使得中国政策更加重视非贸易部门或“纯内需”相关的领域来稳定中国的增长,并考虑到大部分传统领域的估值相对较低,我们认为这些“纯内需”板块可能会具备阶段性配置机会,包括地产产业链、部分新基建及消费服务等。

华泰证券:市场分化的弥合契机与方向

随着疫情逐步得到控制、保复工和逆周期调节政策开始发力、3-4月年报季和宏观经济数据验证期到来,市场或将迎来风格收敛的契机,关注景气、估值与逆周期政策共振方向。建议关注景气回升、估值合理与逆周期政策受益三者共振方向:1)新基建:机械(仪器仪表/工业机器人)、通信(车联网/工业互联网)、传媒(广电,与国网共建5G)、军工(卫星)、 汽车(智能汽车相关)、电力设备及新能源;2)基建:建筑(园林/装饰/铁建/轨交)、钢铁、建材(水泥/玻纤)、有色(铜);3)疫情影响下景气回升+宏微观数据低于预期情况下的防御板块:医疗器械。

广发证券:复工后需要密切跟踪疫情拐点谨防受益板块波动

贴现率下行驱动“金融供给侧慢牛”并不会因疫情而受到破坏。A股在经历大跌之后的赔率已较为吸引,冲击底部已现。若复工后疫情拐点改善进一步清晰,A股行业轮动将沿受疫情影响由小到大的顺序向中期主线回归。当前涨幅较高的受益板块中,纯事件驱动类强势股补跌,具有中期产业逻辑的板块即便面临一定调整也仍具备重新上行动力,而事件影响有限、中期产业逻辑稳固的板块亦将逐步回归。

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